Backtest de portefeuille : aurait-il résisté aux krachs ?
Répartissez votre portefeuille par grande classe d'actifs, et voyez comment il se serait comporté pendant les quatre plus grosses crises depuis 2000. Trajectoires simplifiées à partir de points de repère connus (sommet, creux, sortie de crise) — pas un relevé jour par jour.
Rendements approximatifs basés sur des indices larges (actions mondiales, obligations d'État américaines, foncières cotées FTSE Nareit, or, Bitcoin) — ils ne reflètent pas la performance exacte de vos placements réels.
Le vrai coût de vendre en panique pendant un krach
Vendre pendant un krach, au moment où la panique est la plus forte, est l'une des erreurs les plus coûteuses en investissement à long terme — pas seulement parce qu'on encaisse la perte, mais parce qu'on rate ensuite la remontée. Des études répétées sur les marchés américains et européens montrent que rater seulement quelques-uns des meilleurs jours de bourse — souvent concentrés juste après les pires jours, en pleine tempête — peut réduire fortement la performance obtenue sur longue période, comparé au fait d'être resté investi sans bouger.
C'est tout l'intérêt de comparer, sur une même crise, trois trajectoires possibles pour un même portefeuille : rester investi sans rien changer, vendre au plus bas puis rester en cash, ou continuer à verser régulièrement (DCA) pendant la baisse. Historiquement, les quatre crises testées dans cet outil (bulle internet 2000-2002, crise financière 2008, krach Covid 2020, inflation et hausse des taux 2022) ont toutes fini par voir les marchés actions revenir à leur niveau initial, sur des délais allant de quelques mois (Covid) à plusieurs années (crise financière).
Exemple chiffré : un portefeuille de 100 000 € perd 34 % pendant le krach Covid de mars 2020, tombant à 66 000 €. Un investisseur qui vend à ce moment-là fige sa perte à 34 000 €. Celui qui reste investi retrouve son capital initial en quelques mois, les marchés ayant rebondi fortement dès le printemps 2020.
Pourquoi vendre pendant un krach est-il risqué à long terme ?
Parce que cela transforme une perte temporaire (sur le papier) en perte définitive, et fait rater le rebond qui suit historiquement chaque crise.
Les marchés remontent-ils toujours après un krach ?
Historiquement oui pour les quatre crises testées ici, mais le délai de retour au niveau initial varie fortement, de quelques mois à plusieurs années.
Combien de temps la bourse met-elle à se remettre d’un krach ?
De quelques mois à plusieurs années. Après le krach du Covid en 2020, l’indice mondial a retrouvé son niveau en quelques mois ; après l’éclatement de la bulle internet en 2000 et la crise de 2008, il a fallu plusieurs années, dividendes réinvestis compris. Un portefeuille diversifié raccourcit en général ce délai.
Continuer à investir pendant une baisse (DCA) est-il utile ?
Oui, cela permet d’acheter à des prix plus bas pendant la baisse, ce qui profite pleinement du rebond quand il survient.
Ces résultats garantissent-ils que la prochaine crise se comportera pareil ?
Non, ce sont des trajectoires historiques simplifiées à titre pédagogique, pas une prédiction du comportement des marchés lors d’une future crise.
- ✓ Gratuit, sans inscription
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- ✓ Règles et chiffres vérifiés en novembre 2026
Comment fonctionne cet outil ?
- Quatre crises reproduites : bulle internet (2000), crise financière (2008), Covid (2020), inflation (2022).
- Trajectoires simplifiées par classe d’actifs, à partir des points de repère connus : sommet, creux, sortie de crise.
- Trois comportements comparés : rester investi, vendre au plus bas, continuer à investir chaque mois.
Références officielles utilisées : AMF, Banque de France.
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