Cas concret : 2,3 % de frais par an, ce que ça coûte vraiment en 25 ans
Paul, 40 ans, a 10 000 € à placer et peut ajouter 200 € par mois pendant 25 ans. Son conseiller bancaire lui propose une assurance-vie investie en unités de compte : 3 % de frais sur chaque versement et 2,3 % de frais par an, frais du contrat et des fonds compris. Un ami lui parle plutôt d’un ETF monde sur un PEA, à 0,2 % de frais par an, sans frais d’entrée. Sur le papier, 2 % d’écart semblent peu de chose.
Les deux placements, sur 25 ans
Avec un marché qui progresse en moyenne de 7 % par an avant frais, Paul aura versé 70 000 € dans les deux cas. À la fin :
- Assurance-vie de la banque : 136 449 €.
- ETF monde : 203 370 €.
La différence atteint 66 921 €, soit 53 % des gains qu’il aurait faits sans aucun frais. Autrement dit, avec le contrat de la banque, plus de la moitié de la performance du marché ne lui revient pas.
D’où vient cet écart ?
Pour moitié, ce sont des frais payés en plus : 33 481 €. L’autre moitié, 33 441 €, ce sont les gains que cet argent aurait produits s’il était resté placé. Chaque euro prélevé en frais ne travaille plus pour vous, pendant toutes les années qui restent : c’est la boule de neige à l’envers.
Et au moment de retirer ?
Pour toucher 10 000 € net au bout de 25 ans, l’assurance-vie de la banque paie un peu moins d’impôts (975 € contre 1 389 €), mais seulement parce qu’elle a fait moins de gains. Après le retrait, il reste 125 474 € placés sur l’assurance-vie, contre 191 981 € sur le PEA.
Ce qu’il faut retenir
Les frais sont le seul élément d’un placement qu’on connaît à l’avance et qu’on peut maîtriser. Avant de signer, demandez le total des frais annuels (contrat et fonds) et les frais sur versements. Une assurance-vie en ligne avec des ETF, ou un PEA chez un courtier, permet souvent de diviser ces frais par 5 ou 10. L’assurance-vie garde des atouts réels (transmission, fonds euros) : c’est le contrat qu’il faut choisir avec soin, pas l’enveloppe qu’il faut fuir.
Refaites le calcul avec vos chiffres : tous les montants de cet article viennent de l’outil Comparateur de frais de placement. Changez les données pour voir ce que ça donne dans votre situation.
Ce cas est fictif et sert d’illustration : les personnages sont inventés, les chiffres sont calculés avec les règles et les taux en vigueur en novembre 2026. Cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement ni une offre de prêt.