Cas concret : un portefeuille de 50 000 € face aux quatre derniers krachs

Claire, 45 ans, a 50 000 € à investir pour le long terme. Elle hésite entre tout placer sur un ETF actions monde, ou répartir : 60 % en ETF actions, 30 % en obligations et 10 % en or. Pour se décider, elle regarde comment chaque option aurait traversé les quatre grandes crises depuis 2000.

100 % en ETF actions

• Bulle internet (2000) : jusqu’à −41,6 %, soit 29 200 € au plus bas. Il a fallu 74 mois, plus de 6 ans, pour revenir à 50 000 €.
• Crise financière (2008) : jusqu’à −49 %, soit 25 500 €. Retour au niveau de départ en 58 mois.
• Covid (2020) : −34 % en un mois (33 000 €), mais tout était regagné en 6 mois.
• Inflation et hausse des taux (2022) : −25 % au plus bas (37 500 €), toujours pas revenu au niveau de départ au bout de 12 mois.

Réparti : 60 % actions, 30 % obligations, 10 % or

• 2000 : −14,5 % au plus bas (42 749 €), retour en 47 mois.
• 2008 : −24,4 % (37 805 €), retour en 41 mois.
• 2020 : −22 % (38 990 €), retour en 6 mois.
• 2022 : −19,1 % (40 470 €). Cette année-là, actions et obligations ont baissé en même temps : la diversification a moins bien protégé.

Le vrai danger : vendre au pire moment

En 2008, celui qui avait tout en actions et qui a vendu au plus bas, par peur, a figé son capital à 25 500 €. Celui qui n’a rien fait est revenu à 50 000 € quelques années plus tard. La question n’est donc pas seulement « combien peut-on perdre », mais « est-ce que je tiendrai sans vendre en voyant 24 500 € disparaître ? ».

Le prix de la sécurité

Un portefeuille réparti baisse moins fort, mais il rapporte aussi moins sur le long terme : les obligations et l’or progressent en moyenne moins que les actions. C’est un arbitrage entre rendement espéré et confort.

Ce qu’il faut retenir

Si Claire sait qu’elle paniquerait en voyant son portefeuille divisé par deux, la version répartie est plus adaptée, même si elle rapporte un peu moins. Le meilleur portefeuille est celui qu’on garde pendant les crises. Pour trouver la bonne répartition selon son âge et ses objectifs, l’outil Quel portefeuille viser va plus loin.

Refaites le calcul avec vos chiffres : tous les montants de cet article viennent de l’outil Backtest de portefeuille face aux crises. Changez les données pour voir ce que ça donne dans votre situation.

Ce cas est fictif et sert d’illustration : les personnages sont inventés, les chiffres sont calculés avec les règles et les taux en vigueur en novembre 2026. Cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement ni une offre de prêt.